中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會

　　7月份，在國家宏觀利好政策不斷推出、成本支撐力度加大、粗鋼產(chǎn)量調(diào)控預(yù)期不斷增強(qiáng)的影響下，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)上行態(tài)勢。

　　進(jìn)入8月份，國內(nèi)鋼材市場逐步回歸基本面，鋼價在需求較弱、庫存持續(xù)累積的背景下小幅震蕩運(yùn)行。

　　據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，7月份，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）平均值為92.79點(diǎn)，環(huán)比上升2.69點(diǎn)，升幅為2.98%；同比下降7.67點(diǎn)，降幅為7.64%。其中，CSPI長材指數(shù)平均值為94.82點(diǎn)，環(huán)比上升2.90點(diǎn)、升幅為3.16%，同比下降7.51點(diǎn)、降幅為7.34%；板材指數(shù)平均值為91.10點(diǎn)，環(huán)比上升2.78點(diǎn)、升幅為3.14%，同比下降7.83點(diǎn)、降幅為7.91%。

　　截至7月末，CSPI為95.87點(diǎn)，環(huán)比上升6.36點(diǎn)、升幅為7.11%，比上年末下降1.60點(diǎn)、降幅為1.64 %，同比下降1.13點(diǎn)、降幅為1.16%。

　　1月—7月份，CSPI平均值為93.58點(diǎn)，同比下降13.28點(diǎn)、降幅為12.43%。

　　長材、板材價格均止跌回升，長材環(huán)比升幅小于板材。

　　7月末，CSPI長材指數(shù)為97.54點(diǎn)，環(huán)比上升6.27點(diǎn)、升幅為6.87%；CSPI板材指數(shù)為94.50點(diǎn)，環(huán)比上升6.74點(diǎn)、升幅為7.68%。上年同期相比，CSPI長材、板材指數(shù)分別下降0.81點(diǎn)、1.07點(diǎn)，降幅分別為0.82%、1.12%。

　　1月—7月份，CSPI長材指數(shù)平均值為95.57點(diǎn)，同比下降13.69點(diǎn)、降幅為12.53%；板材指數(shù)平均值為91.89點(diǎn)，同比下降13.52點(diǎn)、降幅為12.83%。

　　主要鋼材品種平均價格全面上升。

　　7月份，在監(jiān)測的八大鋼材品種中，主要鋼材品種平均價格全面上升。其中，熱軋卷板價格升幅較大，上升133元/噸，指數(shù)升幅為4.07%；無縫管價格升幅較小，上升15元/噸，指數(shù)升幅為0.36%。

　　近期鋼材價格指數(shù)高位震蕩運(yùn)行。

　　7月份，鋼材市場在“反內(nèi)卷”政策刺激、國內(nèi)部分地區(qū)實(shí)施限產(chǎn)政策、原料端支撐作用維持韌性的背景下呈現(xiàn)上行態(tài)勢。進(jìn)入8月份，鋼材市場逐步回歸基本面，在需求季節(jié)性回落、庫存持續(xù)累積的背景下震蕩運(yùn)行。

　　各地區(qū)鋼材價格指數(shù)均值環(huán)比回升。

　　分地區(qū)來看，7月份，CSPI全國六大地區(qū)鋼材價格指數(shù)平均值整體呈現(xiàn)普遍上升趨勢。其中，升幅較大的為華東地區(qū)，為3.37%；升幅較小的為西南地區(qū)，為2.31%。

　　7月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價格指數(shù)平均值為3200元/噸，環(huán)比6月份上升83元/噸，升幅為2.66%。

　　國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

　　基建投資、制造業(yè)投資、房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)下降。

　　1月—7月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）為288229億元，同比增長1.6%，增速比1月—6月份下降1.2個百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長3.2%，增速比1月—6月份下降1.4個百分點(diǎn)。制造業(yè)投資同比增長6.2%，增速比1月—6月份下降1.3個百分點(diǎn)。

　　7月份，在加緊實(shí)施更加積極有為的宏觀政策背景下，國民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，生產(chǎn)需求持續(xù)增長。7月份，受制造業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，部分地區(qū)高溫、暴雨洪澇災(zāi)害等因素影響，PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）降至49.3%，制造業(yè)景氣水平較6月份有所回落。

　　從產(chǎn)需兩端看，兩端擴(kuò)張均放緩，需求回落至收縮區(qū)間，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為50.5%和49.4%，比6月份下降0.5個和0.8個百分點(diǎn)。制造業(yè)生產(chǎn)活動繼續(xù)保持?jǐn)U張，市場需求有所放緩，新出口訂單指數(shù)為47.1%，較6月份下降0.6個百分點(diǎn)，繼續(xù)在收縮區(qū)間運(yùn)行，制造業(yè)出口面臨一定壓力。1月—7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.3%，增速比1月—6月份下降0.1個百分點(diǎn)。

　　從汽車制造業(yè)來看，1月—7月份，汽車產(chǎn)銷分別完成1823.5萬輛和1826.9萬輛，同比分別增長12.7%和12%，產(chǎn)銷增速較1月—6月份分別擴(kuò)大0.2個和0.6個百分點(diǎn)。

　　從房地產(chǎn)業(yè)來看，1月—7月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比下降12.0%，降幅比1月—6月份擴(kuò)大0.8個百分點(diǎn)；房屋新開工面積下降19.4%，降幅比1月—6月份縮小0.6個百分點(diǎn)，房屋新開工面積降幅持續(xù)縮小，新建商品房銷售面積同比下降4.0%，降幅比1月—6月份擴(kuò)大0.5個百分點(diǎn)。7月份，國房景氣指數(shù)為93.34，已連續(xù)4個月下降，顯示房地產(chǎn)行業(yè)依舊疲軟。

　　從總體情況看，1月—7月份，房地產(chǎn)業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)下降，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比降幅持續(xù)擴(kuò)大，國房景氣指數(shù)連續(xù)4個月下降，顯示房地產(chǎn)市場整體疲軟和信心不足。基建和制造業(yè)投資增速均繼續(xù)下降，當(dāng)前與鋼鐵行業(yè)下游用鋼行業(yè)相關(guān)的主要指標(biāo)繼續(xù)偏弱運(yùn)行。

　　前7個月粗鋼表觀消費(fèi)量降幅大于產(chǎn)量降幅。

　　國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月—7月份，全國生產(chǎn)粗鋼59447萬噸，同比下降3.1%；生鐵產(chǎn)量為50583萬噸，同比下降1.3%；生產(chǎn)鋼材86047萬噸，同比增長5.1%。7月份，我國粗鋼日產(chǎn)256.9萬噸，日均環(huán)比下降7.4%；生鐵日產(chǎn)228.4萬噸，日均環(huán)比下降4.7%；鋼材日產(chǎn)396.6萬噸，日均環(huán)比下降6.9%。

　　從進(jìn)出口來看，1月—7月份，鋼材出口同比量升價跌、進(jìn)口同比量減價升，累計出口鋼材6798.3萬噸，同比增加696.0萬噸、增幅為11.4%，均價為699.7美元/噸，同比下降80.9美元/噸、下降10.4%；累計進(jìn)口鋼材347.6萬噸，同比減少64.6萬噸、降幅為15.7%，均價為1701.9美元/噸，同比增長37.0美元/噸、增長2.2%。

　　由此計算，1月—7月份，全國折合粗鋼表觀消費(fèi)量為51936萬噸（不含鋼坯），同比下降6%。前7個月，粗鋼產(chǎn)量降幅明顯小于表觀消費(fèi)量降幅。7月份，國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)供強(qiáng)需弱格局。

　　主要原燃料品種平均價格漲跌互現(xiàn)。

　　從原燃料來看，與6月份相比，主要原燃料各品種平均價格漲跌互現(xiàn)。進(jìn)口鐵礦石、國產(chǎn)鐵精礦、冶金焦、噴吹煤均價環(huán)比下降，其中噴吹煤降幅較大（為2.02%），國產(chǎn)礦降幅較小（為0.60%）；廢鋼、煉焦煤平均價格均小幅上升，升幅均不超過1%。

　　國際市場鋼材價格繼續(xù)下降

　　7月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)為186.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.9點(diǎn)、降幅為1.0%，同比下降4.0點(diǎn)、降幅為2.1%。

　　1月—7月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)平均值為190.1點(diǎn)，同比下降18.1點(diǎn)、降幅為8.7%。其中，CRU長材指數(shù)平均值為195.4點(diǎn)，同比下降15.4點(diǎn)、降幅為7.3%；CRU板材指數(shù)平均值為187.4點(diǎn)，同比下降19.4點(diǎn)、降幅為9.4%。

　　長材、板材價格均繼續(xù)下降。

　　7月份，CRU長材指數(shù)為192.3點(diǎn)，環(huán)比下降1.9點(diǎn)、降幅為1.0%；CRU板材指數(shù)為183.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.6點(diǎn)、降幅為0.9 %。與去年同期相比，7月份的CRU長材指數(shù)下降9.1點(diǎn)、降幅為4.5 %，CRU板材指數(shù)下降1.5點(diǎn)、降幅為0.8%。

　　北美鋼材價格指數(shù)轉(zhuǎn)降為升，亞洲、歐洲繼續(xù)下降。

　　北美市場

　　7月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為240.0點(diǎn)，環(huán)比上升4.9點(diǎn)、升幅為2.1 %。美國制造業(yè)PMI為48%，環(huán)比下降1個百分點(diǎn)。7月份，美國中西部鋼廠鋼材品種價格走勢分化，鋼筋、線材、熱軋帶卷價格明顯上漲。其中，鋼筋漲幅較大，為6.56%；線材漲幅較小，為3.22%；冷軋帶卷穩(wěn)中有升；小型材、型鋼價格平穩(wěn)運(yùn)行；熱浸鍍鋅板穩(wěn)中有降；中厚板明顯下降，降幅為4.73%。

　　歐洲市場

　　7月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為204.4點(diǎn)，環(huán)比下降8.5點(diǎn)、降幅為4.0%。歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為49.8%，較6月份繼續(xù)上升，接近50%的榮枯分界線，歐元區(qū)制造業(yè)延續(xù)緩慢恢復(fù)態(tài)勢，且恢復(fù)力度較6月份有所加大。7月份，德國市場主要鋼材品種價格走勢分化，鋼筋、熱軋帶卷、冷軋帶卷穩(wěn)中有降；中厚板和熱浸鍍鋅板明顯下降，降幅均接近5%；小型材和型鋼穩(wěn)中有升；線材平穩(wěn)運(yùn)行。

　　亞洲市場

　　7月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為144.5點(diǎn)，比6月份下降2.2點(diǎn)，降幅為1.5%。日本制造業(yè)PMI為48.9%，環(huán)比下降1.2個百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為48%，環(huán)比下降0.7個百分點(diǎn)；印度制造業(yè)PMI為59.1%，環(huán)比上升0.7個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比下降0.4個百分點(diǎn)。7月份，印度市場主要鋼材品種價格均有所下降。其中，鋼筋降幅較大，為8.47%；熱浸鍍鋅板、中厚板、熱軋帶卷價格均穩(wěn)中有降。

　　后期鋼材價格走勢分析

　　從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢來看，當(dāng)前國際形勢日趨復(fù)雜，2025年全球經(jīng)濟(jì)仍面臨顯著脆弱性。7月份全球制造業(yè)PMI為49.3%，較6月份下降0.2個百分點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)2個月環(huán)比上升走勢，全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)連續(xù)5個月運(yùn)行在收縮區(qū)間，全球制造業(yè)持續(xù)弱勢運(yùn)行。7月29日，國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》，預(yù)計今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增速分別為3.0%和3.1%，較4月份的預(yù)測分別上調(diào)0.2個和0.1個百分點(diǎn)。上調(diào)的原因主要有：在加征關(guān)稅預(yù)期下，進(jìn)出口的前置效應(yīng)強(qiáng)于預(yù)期，美國的平均有效關(guān)稅稅率低于其4月份宣布的水平。此外，一些主要經(jīng)濟(jì)體實(shí)施財政擴(kuò)張政策等，使得全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期小幅上調(diào)。不過該報告還顯示，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍面臨較大的下行壓力：有效關(guān)稅稅率的反彈可能阻礙經(jīng)濟(jì)增長，不確定性上升可能對經(jīng)濟(jì)活動造成更嚴(yán)重的負(fù)面影響，地緣政治緊張局勢可能擾亂全球供應(yīng)鏈并推高大宗商品價格等。

　　7月30日，中共中央政治局召開會議。會議強(qiáng)調(diào)，做好下半年經(jīng)濟(jì)工作，要保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，增強(qiáng)靈活性預(yù)見性。縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，推動市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化，依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭，推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理。8月1日，中國人民銀行召開2025年下半年工作會議暨常態(tài)長效推動中央巡視整改工作推進(jìn)會。會議認(rèn)為，金融支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好力度加大；實(shí)施適度寬松的貨幣政策，降低存款準(zhǔn)備金率，靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕。由此可知，下半年松貨幣、寬財政、“反內(nèi)卷”、擴(kuò)內(nèi)需將是我國經(jīng)濟(jì)政策的主要抓手，有利于經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長。

　　在需求下降、原燃料供給寬松的背景下，鋼材價格主要受市場供給端影響。今年春節(jié)假期后至今，需求恢復(fù)較為緩慢，供給仍然是決定后期鋼材價格走勢的關(guān)鍵因素。7月1日，中央財經(jīng)委員會召開第六次會議。會議強(qiáng)調(diào)，要依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能有序退出。7月18日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，工信部總工程師謝少鋒表示，下一步將實(shí)施新一輪鋼鐵等十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，推動重點(diǎn)行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給、淘汰落后產(chǎn)能。此外，7月底的中央政治局會議要求“依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭”“推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理”，延續(xù)了2025年以來中央對“反內(nèi)卷”的不斷強(qiáng)化基調(diào)。作為“反內(nèi)卷”的典型領(lǐng)域，可能會對鋼鐵行業(yè)采取更有針對性的措施，預(yù)計下半年粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策將集中落地，未來行業(yè)供強(qiáng)需弱的格局或有所改善。

　　從產(chǎn)量來看，8月上旬重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量有所回升。8月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2074萬噸，平均日產(chǎn)207.4萬噸，日產(chǎn)環(huán)比增長4.7%。

　　從企業(yè)庫存來看，企業(yè)庫存處于近年同期相對低位。8月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1507萬噸，環(huán)比上一旬增加29萬噸，增長2.0%，比今年初增加270萬噸，增長21.8%，和7月同旬基本持平，比去年同旬減少83萬噸，下降5.2%。

　　從社會庫存來看，自7月中旬以來，社會庫存呈現(xiàn)持續(xù)累積趨勢。至8月上旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存為803萬噸，環(huán)比增加18萬噸，上升2.3%，比今年初增加144萬噸，上升21.9%，比上年同期減少218萬噸，下降21.4%。

　　后期需要關(guān)注的主要問題：

　　下半年，鋼材出口面臨較大壓力。在“搶出口”效應(yīng)下，1月—7月份，我國出口鋼材同比增幅達(dá)11.4%，但這一態(tài)勢或不可持續(xù)。2024年，針對中國鋼鐵出口產(chǎn)品有多達(dá)33起貿(mào)易原審案件，從立案到終裁一般需要10個~18個月的時間，今年下半年將集中進(jìn)入仲裁期，我國鋼材直接出口壓力倍增。今年上半年也已有17起貿(mào)易原審調(diào)查案件。

　　此外，美國特朗普政府發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)也給全球鋼材出口帶來較大壓力。7月28日—29日，新一輪中美經(jīng)貿(mào)會談舉行。根據(jù)會談共識，雙方將繼續(xù)推動已暫停的美方對等關(guān)稅24%部分及中方反制措施如期展期90天。展期90天雖避免了關(guān)稅立即恢復(fù)，為出口企業(yè)爭取緩沖期，短期內(nèi)減少訂單流失風(fēng)險，階段性穩(wěn)定出口環(huán)境，但長期來看90天后關(guān)稅是否續(xù)期尚未明確，企業(yè)仍面臨政策不確定性風(fēng)險，需持續(xù)應(yīng)對供應(yīng)鏈調(diào)整壓力。與此同時，美國8月份起對全球其他國家征收不同稅率的對等關(guān)稅，預(yù)計將對我國鋼材出口造成一定的影響。綜合來看，2025年后期我國面臨的鋼鐵國際貿(mào)易環(huán)境將更加復(fù)雜，鋼材高位出口或不可持續(xù)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注國際市場需求的變化，全球貿(mào)易保護(hù)主義對出口的影響，及時調(diào)整出口策略。

　　鋼鐵企業(yè)需重視價格治理機(jī)制工作，規(guī)范自身鋼材產(chǎn)品市場定價。7月24日—8月23日，國家發(fā)展改革委、國家市場監(jiān)管總局就《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》公開征求意見，其中提出，完善低價傾銷的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場價格秩序，治理“內(nèi)卷式”競爭，完善價格串通、哄抬價格、價格歧視等不正當(dāng)價格行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。對鋼鐵行業(yè)而言，供給端將通過淘汰低效產(chǎn)能、促進(jìn)科技創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)“提質(zhì)減量”，并整治低于成本銷售等違法違規(guī)行為，在政策實(shí)施后，低價惡性競爭減少，鋼價將更真實(shí)地反映供需關(guān)系和成本。鋼鐵企業(yè)需響應(yīng)政策號召，以合規(guī)定價為底線，將政策約束轉(zhuǎn)化為行業(yè)整合與價值鏈升級的機(jī)遇，密切跟蹤征求意見反饋及后續(xù)細(xì)則落地。

　　鋼鐵企業(yè)應(yīng)合理安排生產(chǎn)節(jié)奏，繼續(xù)保持自律控產(chǎn)。7月份，雖然供給有所下滑，但隨著全國性高溫暴雨進(jìn)入峰值期，主要工程機(jī)械產(chǎn)品開工率同比、環(huán)比均繼續(xù)下降，反映基建、房地產(chǎn)施工活躍度不足，需求端進(jìn)一步承壓運(yùn)行，鋼材社會庫存逐步累積，行業(yè)供強(qiáng)需弱特征明顯。進(jìn)入8月份，由于當(dāng)前行業(yè)利潤空間尚可，鋼廠產(chǎn)能釋放意愿維持韌性，短期內(nèi)產(chǎn)量下降空間有限，但需求端持續(xù)下滑，庫存持續(xù)累積，基本面壓力逐步加大。粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策將在后期集中落地，鋼鐵企業(yè)需嚴(yán)格落實(shí)國家粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策，自律控產(chǎn)，及時合理安排生產(chǎn)計劃。

　　《中國冶金報》（2025年08月27日 07版七版）