本報(bào)記者 賈林海
“7月份，我國(guó)鋼材價(jià)格總體呈現(xiàn)震蕩反彈態(tài)勢(shì)。進(jìn)入8月份，鋼材市場(chǎng)基本面壓力將由升轉(zhuǎn)降。隨著政策預(yù)期照進(jìn)現(xiàn)實(shí)，鋼材價(jià)格有震蕩反彈的空間。”7月31日，在一場(chǎng)線上鋼材市場(chǎng)行情分析會(huì)上，上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華提出，“鋼企要積極落實(shí)控產(chǎn)政策，越早減產(chǎn)收益越大。”
他坦言：“包括我在內(nèi)的大多數(shù)人，都認(rèn)為鋼材庫(kù)存在7月份要大幅增加，但實(shí)際上，數(shù)據(jù)顯示，7月份鋼材企業(yè)庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存合計(jì)僅增加30.41萬(wàn)噸，且7月末鋼材庫(kù)存不增反降。這與許多業(yè)內(nèi)人士今年上半年常說(shuō)的‘需求太差’明顯不符。”
“雖然7月份鋼材庫(kù)存整體是增加的，但比預(yù)期好不少。”汪建華說(shuō)，“其實(shí)，我在6月末就注意到，6月份鋼鐵行業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）有3個(gè)分項(xiàng)指數(shù)超預(yù)期回升到擴(kuò)張區(qū)間。果不其然，7月份鋼材價(jià)格不跌反漲。”
8月份基本面不會(huì)差
汪建華介紹，從供給層面來(lái)看，河北唐山地區(qū)7月中下旬的環(huán)保管控倒逼供給下降，全國(guó)鐵水日均產(chǎn)量下降6萬(wàn)噸，這將減輕8月上旬的供給壓力。進(jìn)入8月中旬后，根據(jù)部分地區(qū)落實(shí)控產(chǎn)政策的進(jìn)度預(yù)計(jì)，供給壓力將進(jìn)一步減輕。
“鋼企如果現(xiàn)在積極減產(chǎn)，把該減的量在原燃料價(jià)格相對(duì)較高、鋼材價(jià)格相對(duì)不高的時(shí)候減下來(lái)，等后期原燃料價(jià)格跌下來(lái)、鋼材價(jià)格漲上來(lái)再合理生產(chǎn)，這比后期再減產(chǎn)要經(jīng)濟(jì)得多。”汪建華算了這樣一筆賬，“從這個(gè)角度來(lái)看，8月份鐵水日均產(chǎn)量比7月份下降10萬(wàn)噸～15萬(wàn)噸、粗鋼日均產(chǎn)量比7月份下降15萬(wàn)噸～20萬(wàn)噸，甚至更高，都是非常合理的。”
回顧2021年的限產(chǎn)情況：2021年6月下旬，鋼企接到限產(chǎn)通知，同年7月份鐵水日均產(chǎn)量環(huán)比下降14萬(wàn)噸左右、粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降700萬(wàn)噸。“而現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入8月份，剩余的控產(chǎn)時(shí)間不長(zhǎng)，壓減規(guī)模又不小。保守估算，今年8月份粗鋼產(chǎn)量至少比7月份下降500萬(wàn)噸。”汪建華預(yù)計(jì)，雖然8月份鋼材需求或有350萬(wàn)噸左右的減量，但考慮到限產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)8月份鋼材庫(kù)存將繼續(xù)下降，這對(duì)鋼材價(jià)格反彈也會(huì)有支撐。“如果8月份鋼企減產(chǎn)力度不及預(yù)期，那么后期供給變化彈性就會(huì)更大，對(duì)鋼材價(jià)格的影響也會(huì)更大。”他補(bǔ)充道。
“當(dāng)工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存增速下降到一定幅度時(shí)，鋼材價(jià)格就會(huì)有一段時(shí)間長(zhǎng)、幅度大的反彈。”汪建華對(duì)其總結(jié)的這一規(guī)律深以為然，“近20多年來(lái)，我國(guó)鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)4次這樣的現(xiàn)象，每次都應(yīng)驗(yàn)了這一規(guī)律。今年5月份，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存增速降至3.2%，而鋼材價(jià)格自今年6月份起連續(xù)2個(gè)月反彈。我有信心這個(gè)規(guī)律會(huì)再一次得到驗(yàn)證。”
宏觀政策助力市場(chǎng)修復(fù)
“近期連續(xù)出臺(tái)的宏觀政策將助力鋼材市場(chǎng)開(kāi)啟政策性修復(fù)反彈，成為8月份鋼材市場(chǎng)的主旋律。”汪建華預(yù)計(jì)。
首先，7月10日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于延長(zhǎng)金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)政策期限的通知》，有利于真正改善房地產(chǎn)信用環(huán)境。
其次，7月19日，中共中央、國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)》，就持續(xù)優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、著力推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)人士健康成長(zhǎng)及加強(qiáng)組織實(shí)施等方面給出了31條具體措施。汪建華表示，這有利于改善民營(yíng)企業(yè)家預(yù)期，提振民營(yíng)企業(yè)信心。
最后，7月24日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議有幾個(gè)非常重要的提法值得關(guān)注：一是提到“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”。汪建華認(rèn)為，這將形成實(shí)質(zhì)性利好。二是提到“制定實(shí)施一攬子化債方案”。他建議，積極開(kāi)展再融資置換，中央和地方政府優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減持，盤活存量資產(chǎn)。通過(guò)這些措施，縮小債務(wù)規(guī)模，降低債務(wù)成本。三是重提“逆周期調(diào)節(jié)”，沒(méi)有提“房住不炒”。他預(yù)計(jì)，城中村改造及“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步落地，將增加一定的用鋼量。
“鋼材價(jià)格有望隨著政策出臺(tái)和落地進(jìn)一步反彈。”汪建華預(yù)計(jì)。
控產(chǎn)政策落地是鋼價(jià)反彈基礎(chǔ)
7月11日，習(xí)近平總書(shū)記主持召開(kāi)中央全面深化改革委員會(huì)第二次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于推動(dòng)能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見(jiàn)》等重要文件，為完善能源消耗總量和強(qiáng)度調(diào)控、推動(dòng)我國(guó)能耗雙控向碳排放雙控轉(zhuǎn)變提供了政策依據(jù)和制度保障。
汪建華表示，對(duì)于身為碳排放大戶的鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，控產(chǎn)能、控產(chǎn)量是一場(chǎng)持久攻堅(jiān)戰(zhàn)，尤其是在房地產(chǎn)深度調(diào)整導(dǎo)致鋼材消費(fèi)下滑的背景下，控產(chǎn)量尤為必要。
今年上半年，我國(guó)出口鋼材4358萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.3%，出口增量近1000萬(wàn)噸。這在汪建華看來(lái)，有點(diǎn)“撿了芝麻、丟了西瓜”的意思。“要多生產(chǎn)這么多鋼材，就得買入大量鐵礦石等原燃料。相應(yīng)地，我們要承擔(dān)不合理的溢價(jià)。”他進(jìn)一步解釋道，“有些甚至是低價(jià)出口、虧損出口，控產(chǎn)量不得不為之！”
“控產(chǎn)政策落地并有效執(zhí)行是下半年鋼材價(jià)格反彈的基礎(chǔ)。”汪建華表示，如果以2022年粗鋼產(chǎn)量為基數(shù)實(shí)施平控政策，那么今年下半年粗鋼產(chǎn)量累計(jì)不能超過(guò)4.82億噸，且壓減任務(wù)較重的河北、江蘇、山西、福建等地對(duì)相關(guān)區(qū)域乃至全國(guó)市場(chǎng)的鋼材價(jià)格影響較大。此外，如果可以對(duì)局部地區(qū)違規(guī)產(chǎn)能進(jìn)行查處，那么將對(duì)其他地區(qū)的企業(yè)起到一定警示作用，有助于增強(qiáng)壓減效果。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2023年08月08日 07版七版）
