本報記者 包斯文
近期，鐵礦石價格再度非理性飆升，已背離鐵礦石市場供需基本面。顯然，這種偏離市場基本面的“虛漲”是不能持久的。鐵礦石價格回歸理性是必然趨勢。
市場“供強需弱”
但人為炒作使價格非理性上漲
今年初以來，在鐵礦石市場供需基本面沒有出現(xiàn)太大異動的情況下，第一季度鐵礦石價格卻連續(xù)3個月上漲，3月份一度達(dá)到117.70美元/噸，比2022年末上漲近30%，部分品種價格甚至飆升至130美元/噸。
進入10月份以來，鐵礦石價格再度飆升，一路高走，進口鐵礦石價格持續(xù)在125美元/噸以上高位運行。近兩個月，鐵礦石期貨主力合約市場強勢運行，價格一路上漲。截至11月13日收盤，鐵礦石期貨主力合約報價為966.5元/噸，較今年9月份低點價格上漲18%，價格沖至近兩年來最高位。鐵礦石價格的“虛漲之火”又熊熊燃燒起來。
鐵礦石價格大幅上漲，是需求的拉動？還是供給的減少？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：均不是，或與市場炒作有關(guān)。
從鐵礦石市場需求來看，10月份，鋼廠產(chǎn)量下降，鐵礦石需求偏弱。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，10月份我國粗鋼產(chǎn)量為7909.2萬噸，同比下降1.8%，日產(chǎn)255.13萬噸，環(huán)比下降6.79%；生鐵產(chǎn)量為6919.0萬噸，同比下降2.80%。粗鋼和生鐵的產(chǎn)量都在減少，對鐵礦石的消耗也在減少，呈“需弱”態(tài)勢。
從鐵礦石市場供給來看，10月份，鐵礦石進口量和國內(nèi)原礦產(chǎn)量都處于高位。有數(shù)據(jù)顯示，2023年10月份，我國進口鐵礦石9938.5萬噸，1月—10月份累計進口鐵礦石97584.2萬噸，同比增長5919.6萬噸，增幅為6.5%。2023年10月份全國鐵礦石產(chǎn)量為8644.5萬噸，同比增長29.8%，1月—10月份全國鐵礦石產(chǎn)量為82575.8萬噸，同比增長7.8%。10月份，鐵礦石市場供應(yīng)量較9月份增加4.7%，增速較9月份加快3.0個百分點。由此可見，10月份國內(nèi)鐵礦石市場供給增幅明顯，呈現(xiàn)“供強”態(tài)勢。由于進口量和國內(nèi)生產(chǎn)量雙雙增長，鐵礦石庫存量連續(xù)上升，居高不下。截至11月2日，全國46個主要港口鐵礦石庫存量為10700萬噸，較10月26日增加210萬噸。
那么，在鐵礦石市場“供強需弱”的局面下，價格何以飆升？業(yè)內(nèi)人士表示，今年初以來，在實際供需關(guān)系沒有明顯變化、供需矛盾不突出的情況下，鐵礦石價格波動走高，不排除一些現(xiàn)貨和期貨市場參與者，進行投機性強的市場操作，助推鐵礦石價格上漲。這種炒作對市場的影響不容忽視。
11月21日，國內(nèi)某大型鋼鐵企業(yè)在互動平臺上回答投資者提問時表示：“公司認(rèn)為目前鐵礦石價格脫離基本面。長期來看，鐵礦石價格應(yīng)該回歸合理區(qū)間。具體的應(yīng)對舉措需‘多管齊下’，需要政府、行業(yè)、企業(yè)多方共同努力。”
相關(guān)部門聯(lián)手“重拳出擊”
鐵礦石價格應(yīng)聲而降
鐵礦石價格連續(xù)過快上漲，嚴(yán)重擾亂了市場的正常交易，給鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營帶來較大影響。鋼廠生產(chǎn)成本持續(xù)上升，效益收縮，甚至虧損，引起國家有關(guān)部門的高度重視。針對近期鐵礦石價格出現(xiàn)異動上漲的情況，國家發(fā)展改革委價格司派員赴大連商品交易所，共同研究加強鐵礦石市場監(jiān)管工作。
隨后，大商所發(fā)布通知，將對鐵礦石期貨合約交易限額和交易保證金水平做如下調(diào)整：自11月17日交易時（即11月16日夜盤交易小節(jié)時）起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合約上單日開倉量不得超過500手，在鐵礦石期貨其他合約上單日開倉量不得超過2000手。自11月20日（星期一）結(jié)算時起，鐵礦石期貨合約投機交易保證金水平由13%調(diào)整為15%。
據(jù)悉，早在11月6日，大商所就發(fā)布《關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)的通知》，要求會員單位從11月9日交易時（即11月8日夜盤交易小節(jié)時）起，對鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費費率進行調(diào)整，將日內(nèi)交易的收費方式從成交金額的萬分之一提高到萬分之二。同日，大商所發(fā)布《關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約交易限額的通知》，決定自11月8日交易時（即11月7日夜盤交易小節(jié)時）起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合約上單日開倉量不得超過1000手，在鐵礦石期貨其他合約上單日開倉量不得超過2000手。該單日開倉量是指非期貨公司會員或者客戶當(dāng)日在單個合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。
緊接著，國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開會議，了解有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石現(xiàn)貨和期貨交易情況，要求有關(guān)企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營，不得捏造散布漲價信息，不得故意渲染漲價氛圍，不得囤積居奇，不得哄抬價格，不得過度投機炒作，不得操縱期貨市場。近日，國家發(fā)改委價格司會同交通運輸部水運局、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局組織主要港口企業(yè)召開會議，了解港口鐵礦石庫存、堆存裝卸收費等有關(guān)情況，研究加強港口鐵礦石監(jiān)管，強化行業(yè)自律，合理設(shè)置庫場使用相關(guān)規(guī)則，加快貨物周轉(zhuǎn)，堅決防范利用廉價場地囤積居奇和投機炒作，切實維護市場秩序。國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會表示，將緊盯市場動態(tài)，持續(xù)加強鐵礦石期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，切實維護市場正常秩序。
很快，鐵礦石價格連續(xù)過快上漲的異動現(xiàn)象得以遏制，鐵礦石市場價格“虛漲”狀況得到控制，鐵礦石價格快速回落。鐵礦石期貨市場價格率先沖高回落。11月23日，鐵礦石2401收盤價為976.5元/噸，下跌0.86%。當(dāng)天，進口鐵礦石價格下跌。數(shù)據(jù)顯示，青島港61.5%PB粉價格為990元/噸，較上一工作日下跌15元/噸。61%麥克粉價格為975元/噸，下跌15元/噸。天津港61.5%PB粉價格為1010元/噸，下跌10元/噸；超特粉價格875元/噸，下跌15元/噸。
近日，鐵礦石價格大幅下跌，鋼廠采購較為謹(jǐn)慎，多持觀望態(tài)度，詢盤較少，市場成交一般。展望后期鐵礦石市場行情走勢，業(yè)內(nèi)人士表示，年內(nèi)最后1個月，正是隆冬季節(jié)，北方地區(qū)進入采暖季，鋼廠產(chǎn)能釋放受阻，限產(chǎn)、減產(chǎn)增多。因此，國內(nèi)鐵礦石市場基本面仍將呈現(xiàn)偏弱態(tài)勢，鐵水產(chǎn)量下滑還將持續(xù)一段時間，鋼廠大幅補充鐵礦石庫存可能性不高。且鐵礦石供給依然偏強，據(jù)統(tǒng)計，截至11月24日，全國45個港口進口鐵礦庫存為11309.10萬噸，環(huán)比增82.20萬噸。在“供強需弱”的局面下，鐵礦石價格下降將是大概率事件。
提高我國鐵礦石市場的定價權(quán)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，遏制鐵礦石價格非理性飆升，使其長期保持在合理價位，除了加強監(jiān)管，打擊投機行為和人為炒作外，還需做好以下三方面工作。
一是構(gòu)建我國鐵礦石統(tǒng)一采購體系，做好各參與單位的利益統(tǒng)籌，提高我國鐵礦石市場的定價權(quán)；同時，企業(yè)要充分利用衍生品工具，做好套保。
二是加強相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)和實施，確定和完善鐵礦石等大宗商品定價基準(zhǔn)的監(jiān)管制度，尤其是要對國際咨詢機構(gòu)發(fā)布的基于中國市場的鐵礦石價格相關(guān)信息進行監(jiān)管。
三是減少我國對鐵礦石的進口依賴度，保證資源安全。“基石計劃”提出用2～3個“五年計劃”時間，切實改變我國鐵資源來源構(gòu)成，從根本上解決鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板問題，進而降低鐵礦石對外依存度，到2025年國產(chǎn)礦產(chǎn)量相比2020年增加1億噸。
《中國冶金報》（2023年12月06日 05版五版）
